
Абу-Даби, ОАЭ, май 2023 г.: Эксперты по инвестициям со всего мира обсудили возможности и проблемы инвестирования в проблемные активы и неработающие кредиты (NPL) на 12-м Ежегодном инвестиционном собрании (AIM), которое состоялось в Зале будущего, расположенном на Национальной выставке Абу-Даби Центр.
Наш Международный портал «ХЕЛПИНВЕР - открой новую Россию!» выступает Информационным партнером инвестиционного собрания.
Конференция проходила в двух секциях. Первая дискуссионная группа "Роль проблемной недвижимости в диверсифицированном портфеле" рассматривала текущую экономическую ситуацию и то, как растущие процентные ставки создают возможности для инвесторов в проблемные долговые обязательства. Спикеры обсудили проблемы, которые могут ограничить рост этого рынка, включая отсутствие условий в кредитных документах, количество сухого порошка на рынке и ограничение сроков погашения, которое не увеличится до 2025 года.
Эту сессию вела Виктория Солтес, генеральный директор PSP Angels. С участием таких экспертов, как Михай Поп, директор по инвестициям APS Investments, Ханс-Йорг Бауманн, председатель StepStone Private Debt, CH, Федерико Гайто, управляющий директор Taurus Asset Management, ES, Кристоф Бовилен, управляющий партнер Pygmalion Capital Advisors, Великобритания, сессия осветила, насколько инвестиции в недвижимость могут быть привлекательным вариантом для инвесторов, стремящихся к диверсификации и долгосрочной доходности. Они также подчеркнули, что, как и любая инвестиция, недвижимость сопряжена с рисками и неопределенностью, которые могут привести к возникновению проблемных активов. Проблемный актив - это имущество, которое испытывает финансовые или операционные трудности, часто из-за потери права выкупа или банкротства.
Кристоф Бовилен сказал: “Основная причина финансовых трудностей заключается в том, что в проект легко влюбиться. Это предупреждение, не делай этого. Что касается гостиничных активов, то банк наложит арест на ваши активы, если дела пойдут плохо, но даже в этом случае вероятность того, что это произойдет, невелика. Когда дела идут плохо, мы продаем. Наша роль заключается в том, чтобы идти и вести переговоры с продавцами и помогать покупателям приобретать активы. До Covid мы были на пике, а потом увидели внезапный обвал. Инфляция по кредитам и зарплатам плохая, поэтому инвесторов не так много. Следующая серьезная проблема - это ставка финансирования. Мы фокусируемся на итальянских отелях и с нетерпением ждем этого, поскольку они обеспечивают высокое качество. Итальянский рынок более требователен к своим покупателям".
Михай Поп сказал: “Нет простого способа избежать инфляции, потому что она нанесла ущерб как высокооплачиваемым, так и малооплачиваемым работникам на рынке. В Европе нет рынка округления цен. Когда речь заходит об иностранном бизнесе, есть разница: лучше, если вы местный житель и инвестируете на местном уровне. Мы увидим лучшую ярмарку на местном рынке. Имейте в виду местоположение и региональные фонды.”
Федерико Гайто сказал: “Работая с местными экспертами с точки зрения данных и теории, можно избежать этого и оценить это совсем по-другому. Отсутствие прозрачности открывает новые возможности для людей, не имеющих опыта работы с данными. В отеле с ангелами бедствия мы можем получить 18-20%. Огорчение никогда не афишируется. В Европе процедура банкротства очень эффективна и затягивается на 5-8 лет. Это высокое значение. Мы всегда ориентируемся на сделки по обоюдному согласию. Со скидкой в среднем 50% это дает нам уверенность в достижении трех четвертей наших целей. Мы очень часто ведем переговоры с существующими займами или заимодавцами. Мы не покупаем ваш кредит и не становимся кредитором, это рискованно".
Ханс-Йорг Бауманн сказал: “Производительность - это сумма потенциала. Когда дело доходит до активов, нам нужно отрицать многочисленные нарушения. Это осязаемо. Если финансирование не работает, то это огромная проблема для недвижимости. Вам нужно получать доход? Какой объем потока будет генерировать недвижимость? Это могут быть затраты на рефинансирование, стресс на рынке. Есть ли у вас законодательная власть, чтобы оставаться в этом бизнесе? Приобретение правовой системы является обязательным условием, когда дело доходит до подтверждения ваших прав. Англосаксонский мир имеет преимущество перед иностранным рынком. Единственный выбор - это получение эксклюзивной информации о правовой системе и активах. Войти в транзакцию легко, выйти - сложно. Если у вас низкий доход, совершайте преступление с большим капиталом. Не идите на массовый риск.
Вторая дискуссионная группа "Глобальное инвестирование в неработающие кредиты: стратегии и возможности" изучала мир глобального проблемного инвестирования и инвестирования в неработающие кредиты, давая представление о стратегиях и возможностях, доступных в этой сфере. Спикеры обсудили различные классы активов в этом секторе рынка, включая недвижимость, корпоративный и потребительский долг, вторичный рынок и направления, в которых движется рынок под влиянием макроэкономических факторов.
Сессию вел Эдвин Харрап, директор Alantra, Великобритания, и в ней приняли участие такие участники дискуссии, как Хосе Нестола, основатель и генеральный директор Copernicus Group, ES, Константин Крайсс, управляющий директор LynxCap Investments, CH, Мартин Мачон, генеральный директор APS Group, CZ и Инам ур Рахман, генеральный директор и соучредитель, Oasis Global Consulting, США.
По мнению экспертов, выступавших на этой сессии, инвестирование в неработающие кредиты становится все более популярной стратегией для инвесторов, стремящихся к высокой доходности. Участники дискуссии поделились своим опытом и анализом инвестирования в проблемные и неработающие активы в различных географических регионах, включая развивающиеся рынки и развитые экономики. Они также обсудили проблемы и возможности инвестирования на этих рынках с учетом макроэкономических условий, отраслевых тенденций и уникальной нормативно-правовой базы, регулирующей эти сделки.
Хосе Нестола сказал: “Мы работаем в шести странах, и реальной проблемой является качество данных. Не все понятно, когда это дается нам людьми. Через два-три года мы будем говорить о миллионах, поступающих в банк. Но как? Такую информацию трудно заполучить в свои руки. Особенно в корпоративном мире. Мы фокусируемся на вторых возможностях. Недостаток информации помешает вам повысить цену. Необходимы знания в области недвижимости, юриспруденции и финансов. Если все сделано правильно, собственный капитал возвращается (13-15%). Здесь ваше возвращение будет обеспечено. Когда мы оцениваем все в конце дня, мы пытаемся понять, чего хотят потенциальные покупатели и кто они такие. Банки предназначены для продажи правильным инвесторам и управления собственной репутацией. Кто будет проверять услуги на рынке и какое к ним будет отношение? Это сложная схема. Покупка кредитного портфеля является сложной задачей для банков и должников."
Константин Крайсс сказал: "Выход на новые рынки - это прежде всего обучение и приобретение опыта. Нам потребовалось 6 лет, прежде чем мы сделали первые инвестиции, потому что это непросто. Чаще всего возникают финансовые затруднения. Если есть возможность, то долг остается, но есть юридические услуги, чтобы выпутаться из него. Наличие партнеров просто необходимо, потому что если кто-то объявит забастовку в середине вашего прогноза, то это доставит неприятности. Ключевая роль заключается в том, чтобы следить за рынком и предложением и оставаться открытым для поиска наилучшей возможности. Существует множество возможностей, и мы должны быть мудры в выборе, и это немного захватывающе".
Мартин Мейчон сказал: "Войти в отрасль непросто, это требует времени и усилий, особенно на новых рынках и при первых сделках. При нынешней инфляции и кризисе на рынке труда риски повышаются. Мы должны быть осторожны, знать правовую базу и иметь хорошего партнера. Когда вы начинаете, лучше ориентироваться на активы меньшего размера. Банковская система эволюционировала, но мы по-прежнему сталкиваемся с проблемами, связанными с их ограниченными инструментами. Нам нужно заранее изучить сервисы и укрепить их за счет обмена знаниями".
Инам ур Рахман сказал: "Я считаю, что рынки неработающих кредитов процветали до Covid, но трудно предсказать, как это повлияет в будущем. Правовая база для неработающих кредитов различается в разных странах, и в некоторых странах разработаны строгие законы о неработающих кредитах, которые могут быть выгодны инвесторам. Технологии также оказали положительное влияние на отрасль, и я с оптимизмом смотрю в будущее. Однако инвестирование в неработающие кредиты является сложной задачей, и для этого требуется надлежащая команда, способная ориентироваться в правовом поле. Отсутствие ясности и понимания может привести к потерям. Технологии, такие как блокчейн, могут помочь свести к минимуму риск мошенничества. Чтобы добиться успеха в этой отрасли, крайне важно иметь команду экспертов, которые могут оценить ситуацию".
Эксперты подчеркнули, что инвесторам необходимо иметь четкое представление о различных доступных инвестиционных стратегиях по неработающим кредитам, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения. Например, некоторые инвесторы могут предпочесть сосредоточиться на покупке отдельных неработающих кредитов, в то время как другие могут предпочесть инвестировать в портфели неработающих кредитов. Кроме того, инвесторы должны быть осведомлены об уникальных рисках, связанных с инвестированием в проблемные активы, таких как потенциальные правовые и регулятивные препятствия, риски ликвидности и волатильность рынка.
В целом, глобальное инвестирование в проблемные активы представляет собой многообещающую возможность для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои портфели и извлечь выгоду из проблемных активов на рынке.
Don't Miss AIM 2023 – The Ultimate Event for Business Leaders! / ©Youtube